鋼鐵業或延續微利格局成本與鋼價雙重擠壓

作者:管理員時間:2011-12-19

產能過剩矛盾能否減緩
產能過剩問題一直困擾著國內鋼鐵企業。“十五”以來，我國鋼鐵產能持續快速增長，“十一五”期間，我國鋼鐵產量比上一個五年增長了2.75億噸，增幅達80%，至2010年已占全球鋼產量的44%。

到了2011年，我國鋼鐵產能產量繼續穩步增長，粗鋼總產能突破8億噸大關。據測算，今年國內新增高爐63座，煉鐵產能合計8559萬噸，其中華北的唐山地區新增高爐最多。

“中國鋼鐵行業產能過剩已經是常態，只是期望明年總體供應過剩問題有所改善。”一位大型鋼鐵貿易商對中國證券報社記者表示。然而，目前國內鋼鐵行業的產能擴張問題并不樂觀，產能過剩似乎并無緩解跡象且在繼續加劇。

中鋼協副會長張長富提供的一組數據顯示，今年1-10月，鋼鐵行業投資再次出現明顯增長，黑色金屬礦采選、冶煉及壓延加工業完成固定資產投資4165.2億元，同比增長18.5%。可以預見的是，這些投資都會逐漸在明后年開始兌現產能。

從數據來看，在近兩年新增高爐中，有效容積達到3000立方米的僅5座，占比僅為6.5%。相比之下，有效容積為1000-2000立方米的占新增總量的74%。這表明中小型企業成為新增產能的主力軍。

據統計，2012年預計新增高爐仍舊較多，計劃新增高爐為32座，煉鐵產能約4816萬噸，其中長材及冷軋類產品新增產能較多。

據業內人士的預計，在同時考慮淘汰落后產能的情況下，預計到2012年末，我國粗鋼產能將達到8.7億噸左右，煉鐵產能凈增仍超過1億噸。即使在未來一年內將現有400立方米以下高爐全部淘汰，粗鋼產能仍高達8億噸左右。

“原材料價格上漲，運營資金趨緊，鋼材價格持續下滑，鋼鐵全行業已經陷入全面虧損邊緣，10月份的利潤總額和銷售利潤率已分別降至13.8億元和0.47%。”中國鋼鐵工業協會副會長張長富在12月17日召開的“2012年中國鋼鐵市場展望”暨“我的鋼鐵”年會上發出如此感慨。

2011年整個鋼鐵行業產業鏈上，除了國際三大礦商仍然享受暴利外，包括鋼廠、貿易商等利益相關方均白忙了一年。面對2012年復雜的內外環境，影響鋼鐵行業的幾大變量會發生怎樣的變化？鋼鐵行業的日子能否好過些？

鐵礦石價格走向哪里

在我國鋼鐵產能連年增長的同時，由于礦產資源并不充裕，中國鐵礦石進口（以品味63.5%的鐵礦為基準）保持持續大幅增加。

在12月18日“我的鋼鐵”年會上，工信部原材料司鋼鐵處處長張德琛介紹了一組數字，2000年我國鐵礦石進口6997萬噸，2005年進口2.75億噸，2008年進口4.4億噸，到去年進口量已經達6.2億噸。進口礦產消費比例從2000年的25.21%持續增長至67.72%。

中國巨量的鐵礦石需求并未帶來“量大從優”的買方優勢，反而是中國的需求推漲全球鐵礦石價格走勢。從去年開始，國際三大礦已經停止了長協機制，改為季度現貨基準價格，這對于中國方面更為不利。

2010年，鐵礦石價格寬幅震蕩，振幅在130-200美元/噸。下半年雖然有了明顯的跌幅，但是由于前幾個月價格很高，全年的價格平均大約仍在173美元/噸的范圍。

對于2011年的鐵礦石價格走勢，國內的數家主流鋼鐵行業機構表達了“明年供需關系并不發生本質逆轉，但鐵礦石價格很可能下降10%左右”的預測。

“我的鋼鐵網”2012年年度報告預計，今年鐵礦石進口量可能在6.6億噸，明年可能會達到7.2億噸，同比增長在9%左右。明年鐵礦石價格依然會是一個波動的局面，范圍是在120-180美元。明年的鐵礦石進口比今年略低，可能依然會呈現比較旺盛的局面。

“我的鋼鐵網”高級研究員倪獻娟解釋道，由于我國已經開始減產，以及歐美和日韓一些發達國家也進行了減產，明年的全球粗鋼生產比今年將放慢。這也對鐵礦石的供需造成了比較大的壓力。

最新報告顯示，2012年全球及國內鐵礦石供需關系難有根本性轉變，鐵礦石價格總體較今年將小幅下降，進口年均價約為140-145美元/噸，較今年下降7-10%；國內原礦產量將穩定增長但增速放緩，預計較今年增加14%，達到14.2億噸。

對于中國近幾年一直大力拓展的海外鐵礦石資源，是否能帶來一部分供給，“我的鋼鐵網”首席分析師賈良群借用了一個形象的說法表示：“當小雞還在雞蛋里沒有孵出來的時候，就不要把它算成一個小雞。”

板材盈利能否強于長材

“現貨市場上，有一段時間個別地方的冷軋卷差不多跟螺紋鋼是一個價，從1994年到2010年什么時候看到過這個價？”賈良群在12月18日的會上表示。

就2010年中國鋼鐵行業各不同品類盈利能力來看，以長材為代表的線材、螺紋鋼的盈利能力在80%的時間段里比冷熱軋、中厚板等板材品種要多一倍的利潤。

一般來說，技術含量更高，門檻更高的產品理應比門檻低的產品獲得更高的溢價和利潤。但是在過去的幾年，中國鋼鐵行業一直出現總體上技術含量更低的長材品種比板材品種盈利更強的尷尬局面。

據業內人士介紹，近兩年發生這種現象的原因，除了2008年“四萬億”刺激計劃推動外，也與“十一五”期間國內大量投資“軋、板、帶”等所謂高附加值產品蜂擁而上直接相關。

數據顯示，2006年-2010年期間，我國熱軋產能出現井噴式增長，五年內累計新增產能達1.4億噸，之后熱軋產能增速明顯放緩。作為冷軋系列產品的配套工序，熱軋產能建成為各鋼廠上馬冷軋系列項目奠定了基礎，再加上對所謂高附加值產品的追捧，冷軋系列產品產能在最近幾年內持續高速增長。

有分析師認為，2012年我國鋼鐵行業將繼續面臨產能壓力，粗鋼產量將再上新臺階。從各品種產能情況來看，螺紋、線材以及冷軋系列產品絕對新增量較大，供應壓力將加大，其市場運行也將受到來自產能方面的抑制，再加上各自對應的下游行業尤其是房地產業預期不樂觀，2012年建筑類鋼材將不再風光。

“我的鋼鐵網”在2012年度報告中也表示，預計明年品種分化不明顯，各個品種的價差會逐步回落到比較正常的水平。